Действие аниме разворачивается на фоне эпохи Троецарствия в истории древнего Китая, когда три государства — Вэй, У и Шу — борются за господство. В центре сюжета — Цао Цао, выдающийся полководец того времени, чью репутацию чаще всего связывают с жесткостью политики. В отличие от канонического романа Ло Гуаньчжуна, здесь он показан не как однозначно отрицательный персонаж, а как многогранная личность, стремящаяся переосмыслить общественное сознание и избавиться от устаревших обычаев. В эпоху хаоса и распадов он пытается навести порядок на родной земле, сохранив при этом характер эпохи — решительного и хитрого лидера, который применяет дипломатию, хитрость и силу по мере необходимости. Главная идея персонажа звучит так: иногда цель оправдывает средства. Сюжет охватывает период с 165 по 200 год нашей эры — от момента реального захвата власти евнухами до кульминационной Битвы при Гуанду, отражая взлёты и падения влияния Цао Цао в эпоху великих перемен.
